월 · 09.21
AI 랠리와 금리·유가 하락
브렌트 -3.4%, 10년물 CMT -5bp. 반도체주가 급등하며 나스닥 +2.26%로 사상 최고 종가를 기록했다.
Weekly Market Brief · US
미국 증시 주간 브리핑2026년 9월 넷째 주 · 9월 21–25일
미국 증시는 월요일의 AI·반도체 랠리와 금요일의 유가 하락 덕분에 3주 만의 주간 상승을 기록했다. 나스닥이 2.1% 올라 선두였지만 10년물 CMT는 5.17%, 30년물은 5.49%까지 상승했다. 주식은 올랐고 CNN Fear & Greed도 개선됐지만, 채권시장의 인플레이션·기간 프리미엄 경계는 더 강해진 한 주였다.
주간 연결고리 유가·장기금리 하락 → AI·반도체 랠리와 나스닥 신기록 → 강한 PMI·원유 반등 → 10년물 5.1% 돌파와 주식 조정 → 후티 공격 우려로 유가·금리 재상승 → 미·이란 협상 기대와 AI 매수 → 금요일 유가 하락·3대 지수 반등.
주간 스냅샷
S&P 500
7,743.41
주간 +1.21%
나스닥 종합
27,068.72
주간 +2.06%
다우존스
51,828.62
주간 +0.28%
미 10년물 CMT
5.17%
주간 +16bp
WTI 11월물
$92.41
월→금 +0.04%
브렌트유 11월물
$104.32
주간 +0.43%
VIX
14.87
주간 +0.06pt
CNN Fear & Greed
37 · Fear
공식 주간 +7pt
주간 성과
| 자산 | 비교 기준 | 9월 25일 | 변화 | 해석 |
|---|---|---|---|---|
| S&P 500 | 9/18 · 7,650.50 | 7,743.41 | +1.21% | 월요일 급등과 금요일 반등으로 3주 만의 주간 상승 |
| 나스닥 종합 | 9/18 · 26,522.55 | 27,068.72 | +2.06% | AI·반도체가 3대 지수 중 가장 강한 성과 견인 |
| 다우존스 | 9/18 · 51,682.64 | 51,828.62 | +0.28% | 금융·산업주 부담으로 기술주 지수보다 제한적 상승 |
| 미 5년물 CMT | 9/18 · 4.86% | 4.98% | +12bp | 수요일 이후 추가 긴축 경계가 빠르게 반영 |
| 미 10년물 CMT | 9/18 · 5.01% | 5.17% | +16bp | 목요일 5.18%까지 올라 주식 할인율 부담 확대 |
| 미 30년물 CMT | 9/18 · 5.34% | 5.49% | +15bp | 금요일에도 상승하며 최근 한 달 최고치 경신 |
| WTI 11월물 | 9/21 · $92.37 | $92.41 | +0.04% | 10월물 만기로 전주 금요일과 직접 비교하지 않음 |
| 브렌트유 11월물 | 9/18 · $103.87 | $104.32 | +0.43% | 화요일 $99.25에서 목요일 $106.60까지 큰 변동 |
| VIX | 9/18 · 14.81 | 14.87 | +0.06pt | 주중 15.67까지 올랐으나 금요일 대부분 되돌림 |
| CNN Fear & Greed | 9/18 · 30 | 37 · Fear | +7pt | 공식 Timeline 기준 개선됐지만 Fear 구간 유지 |
주간 변화는 원칙적으로 9월 18일과 25일을 비교했다. WTI는 9월 22일 10월물 만기 때문에 이번 주 11월물의 월요일·금요일 결제가격을 비교했다. CNN 9월 18일 값은 9월 26일 공식 화면에서 확인된 30을 사용했다.
월·화·수·목·금, 무엇이 시장을 움직였나
화 · 09.22
나스닥 신기록, 시장은 혼조
유가는 5거래일 연속 하락했지만 금융주가 약했다. 나스닥 +0.45%, S&P 보합, 다우 -0.36%로 지수 간 차별화가 커졌다.
수 · 09.23
강한 PMI가 금리 충격으로
강한 경기·비용 신호와 유가 반등으로 10년물은 5.11%. 나스닥 -1.13%, S&P -0.75%로 이틀간의 안도 랠리를 되돌렸다.
목 · 09.24
유가 급등과 협상 기대의 충돌
후티 공격 우려로 WTI +2.66%·브렌트 +3.41%, 10년물 +7bp. 미·이란 협상 보도 뒤 주가는 저점에서 회복해 보합권에 마쳤다.
금 · 09.25
유가 하락과 AI 매수 재개
협상 기대에 WTI·브렌트가 2%대 하락하고 Microsoft 등 AI주가 반등했다. 3대 지수는 모두 올랐지만 30년물은 5.49%로 상승했다.
주중 실적 발표와 가이던스
AZO · 09.22
마진 개선과 EPS 증가
AutoZone 4분기 매출은 $6.6B, 희석 EPS는 $56.05였다. 총 동일점포매출은 환율 영향을 제외해 1.5% 늘었고, 관세 환급과 LIFO 효과로 매출총이익률이 53.3%로 상승했다.
장중 상승PAYX · 09.23
이익 성장에도 성장 믹스 경계
Paychex 1분기 매출은 $1.6305B(+6%), 조정 EPS는 $1.34(+10%). PEO·보험 매출 전망은 상향했지만 시장은 핵심 부문의 성장 속도에 더 민감하게 반응했다.
장중 약 -7%CBRL · 09.23
예상 상회와 회복 전망
Cracker Barrel 4분기 매출은 $849.3M(-2.2%), 조정 EPS는 $0.99. 2027회계연도 매출 $3.325B~$3.4B, 조정 EBITDA $180M~$200M을 제시했다.
장중 약 +4%COST · 09.24 장후
두 자릿수 매출 성장
Costco 4분기 순매출은 $93.9B(+11.2%), 희석 EPS는 $6.75였다. 총 비교매출은 9.4%, 디지털 연계 매출은 19.5% 증가했지만 EPS에는 관세 환급의 일회성 $0.15 효과가 포함됐다.
관세 환급 효과 포함실적 수치는 각 기업의 공식 발표를 우선했다. 주가 반응은 확인된 장중 보도 기준이며 종가 등락률로 해석하지 않는다.
미국 주요 주가지수 — 전주와 이어 본 10개 거래일
9월 14~18일의 직전 주와 9월 21~25일의 해당 주 종가를 이어 붙였다. 세 지수의 단위가 달라 각각 독립 축이며, 차트에 마우스를 올리면 날짜와 정확한 종가가 표시된다.
S&P 500 일별 종가
나스닥 종합 일별 종가
다우존스 산업평균 일별 종가
나스닥은 월·화요일 연속 최고 종가 뒤 수요일 조정을 겪었지만 주간 +2.06%로 마쳤다. 반면 다우는 +0.28%에 그쳐 AI 중심 상승과 전통 업종의 부담이 함께 나타났다.
국제유가 — 전주와 이어 본 10개 거래일
브렌트유 11월물은 10일 연속선으로 표시했다. WTI는 직전 주의 10월물과 해당 주의 11월물이 달라 주간 경계에서 선을 끊었다. 월물 교체 가격차를 하루 급락으로 오인하지 않기 위한 처리다.
WTI브렌트유
WTI: 9/14~18 10월물, 9/21~25 11월물. 브렌트: 11월물. 선물 결제가격 기준이며 현물·시간외 시세와 다를 수 있다.
해당 주 WTI 11월물은 $90.52~$94.61, 브렌트유는 $99.25~$106.60의 넓은 범위에서 움직였다. 금요일 종가는 월요일과 비슷했지만, 공급 공격과 협상 보도에 따라 인플레이션 신호가 크게 흔들렸다.
미국 국채 5년·10년·30년물 — 전주와 이어 본 10개 거래일
미 재무부 일일 명목 고정만기 국채금리(CMT)를 연결했다. 월·화요일의 안정 뒤 강한 PMI와 유가 반등이 나온 수요일부터 세 만기가 함께 빠르게 상승했다.
5년물10년물30년물
출처: 미 재무부 CMT. 장중 실거래 수익률과 뉴욕 오후 3시 30분 무렵 호가 기반 CMT는 소폭 다를 수 있다.
| 미국 기준일 | 5년물 | 10년물 | 30년물 | 구간 |
|---|---|---|---|---|
| 9/14 월 | 4.80% | 4.97% | 5.34% | 직전 주 |
| 9/15 화 | 4.83% | 5.00% | 5.36% | 직전 주 |
| 9/16 수 | 4.86% | 5.01% | 5.35% | 직전 주 |
| 9/17 목 | 4.78% | 4.94% | 5.29% | 직전 주 |
| 9/18 금 | 4.86% | 5.01% | 5.34% | 직전 주 |
| 9/21 월 | 4.83% | 4.96% | 5.29% | 해당 주 |
| 9/22 화 | 4.83% | 4.96% | 5.29% | 해당 주 |
| 9/23 수 | 4.99% | 5.11% | 5.40% | 해당 주 |
| 9/24 목 | 5.03% | 5.18% | 5.47% | 해당 주 |
| 9/25 금 | 4.98% | 5.17% | 5.49% | 해당 주 |
전주 금요일 대비 5년물 +12bp, 10년물 +16bp, 30년물 +15bp. 금요일 유가가 내려도 30년물은 2bp 더 올라, 장기 인플레이션과 기간 프리미엄 경계가 남아 있음을 보여줬다.
VIX와 CNN Fear & Greed — 전주와 이어 본 10개 거래일
VIX는 Cboe 공식 종가, CNN Fear & Greed는 사용자가 지정한 CNN 공식 화면의 Timeline 기록을 사용했다. 두 지표는 측정 대상과 척도가 달라 별도 차트로 표시한다.
VIX 일별 종가
VIX
CNN Fear & Greed 일별 기록값
Extreme FearFearNeutralGreedExtreme Greed
0–24 Extreme Fear · 25–44 Fear · 45–55 Neutral · 56–75 Greed · 76–100 Extreme Greed. 9/25 19:59:59 EDT 갱신 기준.
| 미국 기준일 | VIX | CNN Fear & Greed | 구간 | 해석 |
|---|---|---|---|---|
| 9/21 월 | 14.87 | 34 | Fear | 주가 급등에도 옵션 변동성은 보합권 |
| 9/22 화 | 14.21 | 35 | Fear | 유가 하락과 기술주 강세로 긴장 완화 |
| 9/23 수 | 15.18 | 33 | Fear | PMI·유가·금리 상승에 심리 악화 |
| 9/24 목 | 15.67 | 36 | Fear | VIX 상승과 CNN 개선이 엇갈린 신호 |
| 9/25 금 | 14.87 | 37 | Fear | 주가 반등과 유가 하락에도 공포 구간 유지 |
CNN 지수는 공식 Timeline 기준 전주 금요일 30에서 37로 개선됐지만 닷새 내내 Fear 구간이었다. VIX는 전주 14.81에서 14.87로 거의 같아, 지수 상승과 시장 폭·채권 부담을 함께 봐야 한다.
주간 변화의 의미
01 · 시장 내부
상승했지만 폭은 좁았다
나스닥 +2.06%에 비해 다우는 +0.28%, Russell 2000은 주간 하락했다. AI 대형주가 지수를 끌어도 시장 전체 위험선호가 같은 속도로 회복된 것은 아니다.
02 · 채권
주가와 장기금리의 불편한 동행
10년물 5.17%, 30년물 5.49%는 기업 가치평가와 주택·소비의 금융비용에 부담이다. 금요일 랠리만으로 수요일 이후의 금리 재가격이 해소됐다고 보기 어렵다.
03 · 에너지
주간 종가보다 경로가 중요했다
브렌트의 주간 변화는 작았지만 장중·일별 변동폭은 컸다. 중동 공급 뉴스가 원유, 기대 인플레이션, 국채금리와 주식 할인율을 빠르게 연결했다.
다음 주로 넘어간 체크포인트
- 미 10년물 5.15%와 30년물 5.50% 부근이 새로운 지지선으로 굳어지는지
- 미·이란 협상이 공식 합의와 실제 호르무즈 통항 개선으로 이어지는지
- AI 대형주 상승이 중소형주·금융·산업재와 시장 폭으로 확산되는지
- 9월 고용지표와 Micron·Nike 등 주요 실적이 추가 금리 인상 기대를 바꾸는지
- CNN Fear & Greed가 45 이상의 Neutral로 전환하는지, VIX와 계속 엇갈리는지
출처
- 미 재무부 — 2026년 9월 일일 국채 파수익률
- AP — 9/21 유가·금리 하락과 증시 랠리 · 9/22 종가
- AP — 9/23 종가 · 9/24 종가 · 9/25 종가·주간 변화
- S&P Global — 9월 미국 플래시 PMI
- Reuters — 9/25 원유 결제와 미·이란 협상 · 9/24 공급 우려와 유가 상승
- AutoZone — 2026년 4분기 실적 · Paychex — 2027년 1분기 실적
- Cracker Barrel — 2026년 4분기 실적 · Costco — 2026년 4분기 실적
- Cboe — VIX 공식 일별 이력 · CNN — Fear & Greed 공식 화면·Timeline
- 일간 브리핑: 9/21, 9/22, 9/23, 9/24, 9/25