월 · 08.31
유가 충격의 시작
호르무즈 운항 차질 우려와 매파적 잭슨홀 발언이 겹쳤다. WTI +2.83%, 30년물 +3bp, 다우 -0.70%. VIX 14.92로 패닉은 제한적이었다.
Weekly Market Brief · US
미국 증시 주간 브리핑2026년 9월 첫째 주 · 8월 31일–9월 4일
유가 쇼크와 매파적 연준 기대가 주초 매도를 만들었지만, 약한 ADP 고용·월러 발언·AI 기업 실적이 주중 반등을 이끌었다. 금요일 강한 고용이 인상 경계를 되살리며 지수는 보합권, 유가와 중기금리는 뚜렷한 상승으로 한 주를 마쳤다.
주간 연결고리 미·이란 충돌 → 호르무즈 공급 차질 → WTI·브렌트 약 9% 급등 → 물가·연준 인상 우려 → 국채금리 상승 → ADP 둔화와 AI 실적으로 주중 안도 → 강한 고용보고서로 금요일 재차 매파적 재가격.
주간 스냅샷
S&P 500
7,718.60
주간 +0.09%
나스닥 종합
26,506.99
주간 +0.40%
다우존스
53,414.25
주간 -0.27%
미 10년물 CMT
4.78%
주간 +5bp
WTI
$91.48
주간 약 +9.7%
브렌트유
$96.28
주간 약 +9.2%
VIX
14.53
화요일 16.34 → 진정
CNN Fear & Greed
42 · Fear
월요일 대비 -6pt
주간 성과
| 자산 | 전주 말 또는 주중 시작 | 9월 4일 | 주간 변화 | 해석 |
|---|---|---|---|---|
| S&P 500 | 7,711.76 | 7,718.60 | +0.09% | 주초 약세를 기술주 반등이 상쇄 |
| 나스닥 종합 | 26,402.42 | 26,506.99 | +0.40% | AI·반도체 상대 강세 |
| 다우존스 | 53,559.99 | 53,414.25 | -0.27% | 경기·산업주 비용 부담 |
| 미 5년물 CMT | 4.48% | 4.54% | +6bp | 정책금리 경로 상향 반영 |
| 미 10년물 CMT | 4.73% | 4.78% | +5bp | 유가·물가 프리미엄 |
| 미 30년물 CMT | 5.22% | 5.24% | +2bp | 중기물보다 상승 제한 |
| WTI | 약 $83.40 | $91.48 | 약 +9.7% | 중동 공급 위험 급증 |
| 브렌트유 | 약 $88.10 | $96.28 | 약 +9.2% | 호르무즈 위험 반영 |
| VIX | 14.92 (8/31) | 14.53 | -0.39pt | 화요일 급등분 대부분 반납 |
| CNN Fear & Greed | 48 · Neutral (8/31) | 42 · Fear | -6pt | 종합 심리는 공포 구간 |
주가지수 전주 말 값은 8월 31일 일간 등락에서 역산했다. 유가 전주 말 값은 8월 31일 결제가격과 일간 변화로 계산했다. VIX·Fear & Greed는 월요일 첫 관측값부터 비교했다.
월·화·수·목·금, 무엇이 시장을 움직였나
화 · 09.01
유가·채권 동반 매도
WTI $90 돌파, 5년물 +6bp·10년물 +4bp. 나스닥 -1.03%, 러셀 2000 -1.23%, VIX는 주간 고점 16.34.
수 · 09.02
ADP와 AI의 안도
민간고용 +3만8천 명에 금리 상승이 멈췄다. 델 +15.8%, 엔비디아 +3.2%, 마이크론 +2.4%가 반등을 주도했다.
목 · 09.03
월러 발언과 랠리
9월 인상 확률이 63.2%에서 50.4%로 하락했다. 세 주요 만기 금리가 2bp씩 내리고 나스닥은 1.40% 올랐다.
금 · 09.04
강한 고용의 역설
비농업 고용 +16만2천 명에 인상 확률이 57~60%대로 반등했다. 주식은 하락했지만 반도체 강세가 낙폭을 제한했다.
주중 실적 발표와 종목 반응
DELL · 09.01
기록적 AI 인프라 수요
FY2027 2분기 매출 $47.0B(+58% YoY), 비GAAP EPS $7.04, 연간 매출 가이던스 $192.0B.
9/2 +15.8%AVGO · 09.02
강한 실적, 더 높은 기대
FY2026 3분기 매출 $29.6B(+86% YoY), 비GAAP EPS $3.32. 절대 실적보다 단기 기대치가 주가를 지배했다.
9/3 -2.7%SNOW · 주중
AI 수요가 실적에 연결
예상을 웃돈 실적과 AI 수요가 부각됐다. 금리 하락과 기업 AI 지출 확인이 함께 작용했다.
9/3 +16.6%HPE · 주중
가이던스 상향
실적 발표 뒤 전망을 높이며 AI 인프라 수요가 서버·네트워크로 퍼지고 있음을 보여줬다.
9/3 +5.0%LULU · 주중
매출 부진과 전망 하향
분기 매출이 예상에 미치지 못했고 연간 전망을 재차 낮췄다. 소비 둔화 우려가 크게 반영됐다.
9/4 -17.4%PANW · 주중
좋은 실적만으로는 부족
AI 보안 수요에 힘입은 호실적에도 높아진 기대치와 향후 전망 해석이 부담이 됐다.
9/2 -9.3%일간 브리핑에서 시장 반응이 크게 다뤄진 주요 사례이며, 모든 실적 발표 기업을 망라한 달력은 아니다.
미국 주요 주가지수 — 전주와 이어 본 10거래일
8월 24~28일의 전주 종가 5일과 8월 31일~9월 4일의 해당 주 종가 5일을 한 선으로 이어 붙였다. 세 지수의 단위가 크게 달라 각각 독립 축으로 표시했으며, 왼쪽은 직전 주, 오른쪽 음영은 해당 주다.
S&P 500 일별 종가
나스닥 종합 일별 종가
다우존스 산업평균 일별 종가
직전 주 후반 고점권에서 출발한 세 지수는 9월 1일 유가·금리 충격에 동반 저점을 기록한 뒤 3일 빠르게 반등했다. 주간 종가 기준으로는 나스닥이 전주 말보다 +0.40%로 가장 강했고, 다우는 -0.27%로 뒤처졌다.
국제유가 — 전주와 이어 본 10거래일
WTI와 브렌트유의 전주 5일·해당 주 5일 선물 결제가격을 같은 달러/배럴 축에서 연속선으로 연결했다. 직전 주 중반의 저점 뒤 공급 차질 우려가 본격 반영되며 이번 주 상승 기울기가 가팔라졌다.
WTI브렌트유
WTI·브렌트유 근월물 기준. 계약 교체와 데이터 제공처의 정산 방식에 따라 수치가 소폭 달라질 수 있다.
WTI는 8월 26일 $82.23에서 9월 4일 $91.48로, 브렌트유는 같은 기간 $86.63에서 $96.28로 뛰었다. 이번 주의 금리 상승과 주식 변동성을 함께 설명한 핵심 거시 변수다.
미국 국채 5년·10년·30년물 — 전주와 이어 본 10거래일
8월 24~28일의 전주 값과 8월 31일~9월 4일의 해당 주 값을 한 축의 연속선으로 연결했다. 왼쪽은 직전 주, 오른쪽 음영은 해당 주다.
5년물10년물30년물
출처: 미 재무부 일일 명목 고정만기 국채금리(CMT). 점에 마우스를 올리면 날짜별 값을 확인할 수 있다.
| 미국 기준일 | 5년물 | 10년물 | 30년물 | 구간 |
|---|---|---|---|---|
| 8/24 월 | 4.41% | 4.70% | 5.23% | 직전 주 |
| 8/25 화 | 4.35% | 4.64% | 5.17% | 직전 주 |
| 8/26 수 | 4.37% | 4.66% | 5.18% | 직전 주 |
| 8/27 목 | 4.38% | 4.67% | 5.19% | 직전 주 |
| 8/28 금 | 4.48% | 4.73% | 5.22% | 직전 주 |
| 8/31 월 | 4.49% | 4.75% | 5.25% | 9월 1주차 |
| 9/1 화 | 4.55% | 4.79% | 5.27% | 9월 1주차 |
| 9/2 수 | 4.54% | 4.79% | 5.27% | 9월 1주차 |
| 9/3 목 | 4.52% | 4.77% | 5.25% | 9월 1주차 |
| 9/4 금 | 4.54% | 4.78% | 5.24% | 9월 1주차 |
10거래일 전체로 5년물 +13bp, 10년물 +8bp, 30년물 +1bp. 8월 25일 저점 뒤 워시 발언과 유가 충격을 거치며 중기물이 가장 크게 올라, 향후 수년의 정책금리 평균을 높게 본 플래트닝 성격의 매도였다.
VIX와 CNN Fear & Greed — 전주와 이어 본 10거래일
8월 24~28일의 전주 관측값과 8월 31일~9월 4일의 해당 주 관측값을 연속선으로 이어 붙였다. VIX는 옵션시장의 단기 기대 변동성이고, Fear & Greed는 시장 폭·모멘텀·신용 등 7개 요소를 합성하므로 방향과 척도가 달라 별도 차트로 비교했다.
VIX 일별 종가
VIX
CNN Fear & Greed 일별 기록값
Extreme FearFearNeutralGreedExtreme Greed
0–24 Extreme Fear · 25–44 Fear · 45–55 Neutral · 56–75 Greed · 76–100 Extreme Greed. 과거 공개 기록값을 정수로 반올림했으며 집계시각에 따라 약 1포인트 차이가 날 수 있다.
| 미국 기준일 | VIX | CNN Fear & Greed | 구간 | 해석 |
|---|---|---|---|---|
| 8/31 월 | 14.92 | 48 | Neutral | 유가 급등에도 패닉 제한 |
| 9/1 화 | 16.34 | 31 | Fear | 유가·금리 동반 상승, 주간 최대 스트레스 |
| 9/2 수 | 15.20 | 33 | Fear | ADP 둔화와 AI 실적으로 불안 완화 |
| 9/3 목 | 14.32 | 44 | Fear | 월러 발언과 주가 랠리 |
| 9/4 금 | 14.53 | 42 | Fear | 강한 고용 뒤 소폭 악화 |
VIX는 화요일 급등분을 대부분 되돌렸지만 Fear & Greed는 48에서 42로 내려가 `Fear`에 머물렀다. 단기 옵션 공포는 진정됐어도 시장 폭·모멘텀·채권 수요를 포함한 종합 심리는 고유가와 연준 불확실성을 계속 경계했다.
주간 변화의 의미
01 · 원유
모든 자산의 공통 변수
유가는 에너지주에는 수혜였지만 소비·운송·주택에는 비용 충격이었고, 연준 인상 기대와 국채금리도 끌어올렸다.
02 · 실적
AI가 지수를 방어
델·스노우플레이크는 급등했지만 브로드컴·팔로알토는 좋은 실적만으로 높아진 기대를 충족하지 못했다.
03 · 자산배분
보합 지수 뒤의 긴장
지수는 보합권이었지만 5년물 +6bp와 WTI 약 +9.7%는 다음 주 물가 발표를 앞둔 긴장이 누적됐음을 보여준다.
다음 주로 넘어간 체크포인트
- 노동절 휴장 뒤 고유가와 연준 인상 베팅이 재개장에 어떻게 반영되는지
- 9월 10일 PPI와 9월 11일 CPI가 에너지발 물가 재상승을 확인하는지
- 10년물 4.80%, WTI $90, 브렌트 $100 부근이 저항선인지 새로운 지지선인지
- 반도체·AI 인프라의 실적 모멘텀이 고금리 부담을 계속 상쇄할 수 있는지
출처
- 미 재무부 — 2026년 일일 국채 파수익률 CSV
- 미 노동통계국 — 2026년 8월 고용보고서
- 델 테크놀로지스 — FY2027 2분기 실적
- 브로드컴 — FY2026 3분기 실적
- Investing.com — WTI 과거 가격 · 브렌트유 과거 가격
- AP — 직전 주 미국 지수 종가: 8/24, 8/25, 8/26, 8/27, 8/28
- Cboe — VIX 과거 데이터 · CNN — Fear & Greed
- 일간 브리핑: 8/31, 9/1, 9/2, 9/3, 9/4